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法国阳狮集团并购维传凯普

背景

维传凯普传播机构(W&K Communications,“维传凯普”)设立于2004年,是中国本土最具专业实力的综合性广告代理公司之一。维传凯普提供广告、促销、电视广告制作和媒介购买等广泛服务。主要客户包括蒙牛乳业、宇通客车、太太乐、好利来、中粮集团、中国石化、PICC(中国人保财险)、青岛啤酒、达利园等。其历年获得的专业奖项包括“中国最具影响力的本土广告公司100强”(2005-2006),五星钻石奖(2006),“中国广告长城奖”(2004-2008),“中国创意50强”(2004-2008),及“中国艾菲奖”(2004-2008)。

法国阳狮集团(PUBLICIS GROUPE)创建于1926年,总部位于法国巴黎。阳狮集团是全球第四大传媒集团,也是全球第二大媒体咨询与购买集团,以及数字和医疗传播领域的全球领导者。阳狮集团在五大洲的104个国家开展业务,拥有约45,000名专业人才。其旗下拥有3个自主经营全球性广告网络:李奥贝纳(Leo Burnett)、阳狮广告(Publicis)和萨奇广告(Saatchi&Saatchi)。

2008年11月4日,阳狮集团与维传凯普股东签署股权收购协议,收购维传凯普部分股权(“本次交易”)。

主要工作

作为维传凯普本次交易的中国法律顾问,柯杰律师(i)协助维传凯普配合阳狮集团的尽职调查;(ii)参与设计本次交易结构(iii)参与起草本次交易文件;以及(iv)参与维传凯普与阳狮集团的谈判。

挑战

敏感、复杂的交易环境

从双方2007年底签署意向性文件到2008年底签署最终交易文件,维传凯普和阳狮集团就本次交易的正式谈判几乎贯穿整个2008年,而该年恰是中法关系因西藏问题、奥运火炬传递等事件陷入困境的一年,交易的政治环境极其敏感。同时,阳狮集团股价在谈判过程中受全球经济危机影响而持续下挫,也给本次交易的达成、定价以及对价支付带来了极大的不确定因素。

巧妙的交易结构设计

本次交易属于外商投资广告领域。该领域因涉及到文化创意产业,自2006年对外资全面开放以来,并购成功案例较少,与并购相关的政府审批也存在较大难度。柯杰律师协助本次交易双方巧妙设计交易结构,在严格遵守当时法律的前提下,极大简化了本次交易的审批流程。

强大的谈判对手

就本次交易,阳狮集团派出总部并购部门副总监、总部法律部门副法律总监、李奥贝纳大中华区首席执行官和首席运营官,在其聘请的美国律师支持下参与交易谈判。大到每一个实质性商业条款、小到协议条款的排列顺序,阳狮集团方谈判代表对于交易文件的每一个细节均始终坚持严格的、近乎“格式化”的要求,极大地增加了本次交易谈判的难度。

结果

2008年11月,历经一年多艰苦却不失精彩的谈判,柯杰律师最终协助维传凯普股东和阳狮集团签署了令双方满意的股权收购协议。2008年12月3日,阳狮集团正式对外宣布收购维传凯普,成立“李奥贝纳维传凯普”,成为李奥贝纳大中华区的一个组成部分。

团队

本次交易由何杰律师领导,主要团队成员包括曹蕾和李欣。

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